光伏產業鏈上游加速“解凍”

　　位于光伏中上游的光伏組件和多晶硅產業，在很長一段時間由于產能過剩飽受質疑。前兩年行業蕭條時，因沒有訂單或售價低于成本，甚至一些光伏上游企業被迫停工。而去年下半年以來，隨著光伏電站的建設迎來熱潮，光伏行業明顯回暖，上游產業鏈也正在走出“冰封期”，開始出現量價回升的復蘇景象。

　　多晶硅價格猛漲

　　近期，光伏上游原材料多晶硅的價格出現了一波快速上漲。這一輪漲價從2013年12月份開始顯現，據大智慧(601519,股吧)數據統計，去年11月，二級原料多晶硅片的出廠價格約為5.7元/片~6元/片，而截至上周，多晶硅片的價格普遍在6.5元/片~7元/片。一級原料多晶硅的價格同樣漲幅明顯。2013年3月，多晶硅出廠含稅價僅為120元/公斤~130元/公斤，近日多晶硅價格已漲到160/公斤~180元/公斤。

　　據廣證恒生行業研究員姬浩分析，多晶硅此輪漲價的主要原因在于下游需求比較旺盛。去年四季度開始，國內裝機出現較大幅度的增長。需求帶來的價格變化具有傳遞性，下游需求增加，首先帶動光伏組件的銷售增長，并逐漸向上游傳導。從單個環節來看，國內多晶硅目前正常開工的產能并未滿足市場需求。這主要是由于之前行業不景氣，多晶硅價格下跌，很多生產成本較高的企業因無法盈利而停產，目前雖價格回暖，但多數產能仍然沒有恢復。

　　另一個影響價格的因素則是反傾銷、反壟斷的“雙反”政策。今年1月，我國商務部發布對美、韓多晶硅雙反終裁，自美國進口多晶硅的反傾銷稅幅度為53.3%至57%，自韓國進口的反傾銷稅幅度為2.4%至48.7%。這一政策的落實消弱了國外進口多晶硅的價格優勢，并給國內市場帶來一部分空間。不過，業內人士表示，“雙反”的作用有限，現在國外多晶硅多以來料加工的貿易方式進入中國，從而回避政策的影響。所以一段時間內，進口多晶硅仍將在國內占據半壁江山。

　　一位上海證券的研究員認為，多晶硅價格上漲速度已經放緩，走勢將趨于平穩。據了解，多晶硅行業的產能恢復速度很快，目前仍有不少產能尚未投入使用，隨著這些產能逐步釋放，市場供求將較快恢復平衡。據介紹，多晶硅企業分為三個梯隊，第一梯隊的龍頭企業保持正常生產，行業集中度較高；第二梯隊的中型企業，隨著價格回升到一定水平，正在陸續恢復生產；而第三梯隊的企業，由于技術水平等限制，很難恢復投產，多數已在之前的行業洗牌中被淘汰出局。“今年的上游需求比去年同期還會有所增長，但是不會再出現前幾年那種大規模的產能過剩情況。”上述研究員表述。

　　組件需求穩中有升

　　作為產業鏈的中游，光伏組件比上游多晶硅更早感受到行業的回暖。相較于多晶硅今年一季度的價格猛漲，光伏組件的價格從去年三季度起就開始逐步上漲，但總體相對平穩。從去年3月份開始統計，一年時間內，240W多晶硅組件出廠含稅價從3.6元/瓦~4.3元/瓦，上漲到目前約4.5元/瓦~5元/瓦。而近一個月，部分廠家開始出現小幅度的降價。

　　據了解，組件市場的競爭較上游更為激烈，但是規模效應同樣較為明顯。目前，我國的多晶硅組件在全球市場上占有過半的份額。在今年年初Solarbuzz（全球知名太陽能產業研究機構）公布的2013年全球光伏組件供應商排名中，有8家中國企業進入了前十名。

　　在需求總量上，光伏組件今年有望延續去年的強勁勢頭。根據今年初國家能源局下發的33號文件，2014年光伏發電新增備案總規模1400萬千瓦，其中分布式800萬千瓦，光伏電站600萬千瓦，相較去年有增無減。

　　另一方面，光伏組件的效率也在逐步提升。英利設計部經理吳工告訴記者，前幾年光伏組件的效率約為14%，而現在基本都在15%以上，大概提高了一個百分點。另一位廣州的券商研究員則表示，國外某些廠家的高端產品已達到17%的發電效率，光伏組件效率正以每兩至三年一個百分點的速度上漲。

　　值得一提的是，技術進步對于光伏行業的發展至關重要。按照國內預測，未來幾年內，在國內部分地區將有望實現光伏發電的平價上網，即無需國家補貼，也可以取得一定的回報。何時實現平價上網，主要取決于兩個方面因素。一方面，是光伏發電的技術不斷提升，除了發電效率越來越高，施工等工藝也更加完善，整個系統優化性的成本也在逐步下降，單位電量的成本將越來越低；另一方面，電價水平仍然呈上升趨勢，傳統發電的成本逐漸走高，加上整體物價越來越高，還要考慮環境壓力下的治污費用增加，居民用電的成本必然會越來越高。而這兩方面的變化趨勢將會形成一個交叉點，達到收支平衡，從而實現平價上網的目標。